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Mehrheit im FOMC präferiert wohl weitere Leitzinssenkung im Dezember

Frankfurt (www.anleihencheck.de) - Der US-Arbeitsmarktbericht für September brachte zunächst wenig Klarheit, so die Analysten der DekaBank.

Erst die anschließenden Äußerungen von FOMC-Mitgliedern, allen voran des Präsidenten der New York-Fed John Williams, hätten deutlich gemacht, dass die Mehrheit im FOMC wohl eine weitere Leitzinssenkung im Dezember um 25 Basispunkte präferiere. [mehr]

Ausblick für die Fed und Marktauswirkungen: Zinssenkung um 25 Basispunkte erwartet

Charlotte, NC (www.anleihencheck.de) - Die Märkte haben eine Zinssenkung der Fed um 25 Basispunkte in der nächsten Woche als fast sicher eingepreist, und wir erwarten dies ebenfalls, so Matthias Scheiber, Leiter des Bereichs Multi-Asset-Lösungen bei Allspring Global Investments.

Vor dem zurückliegenden Shutdown hätten Fed-Vertreter zunehmende Besorgnis über Abwärtsrisiken für die Beschäftigungslage gezeigt und hätten weniger Inflationsrisiken signalisiert. [mehr]

Kurzlaufende Bunds: Kein deutlicher Anstieg der Renditen erwartet

Frankfurt (www.anleihencheck.de) - Die Marktteilnehmer sehen nur noch eine kleine Restwahrscheinlichkeit dafür, dass die EZB die Leitzinsen weiter senken wird, so die Analysten der DekaBank.

Dieser Zustand sollte bis auf Weiteres bestehen bleiben und einem deutlichen Anstieg der Renditen kurzlaufender Bundesanleihen entgegenwirken. [mehr]

FED: Knappe Entscheidung zu erwarten

Hamburg (www.anleihencheck.de) - Es könnte eine knappe Entscheidung werden, wenn am kommenden Mittwoch (10.12.) die Mitglieder des geldpolitischen Ausschusses (FOMC) der US-Notenbank Fed zu ihrer Sitzung zusammenkommen, so die Analysten der Hamburg Commercial Bank AG.

Unsere Analyse der jüngsten Reden und Interviews zeigt: Rund 50 % der stimmberechtigten FOMC-Mitglieder dürften eine Leitzinssenkung befürworten, während 33 % eine Beibehaltung des Leitzinsniveaus unterstützen dürften, so die Analysten der Hamburg Commercial Bank AG weiter. [mehr]

EZB-Rat dürfte bei der bevorstehenden Sitzung eine Hintertür für eventuelle weitere Senkungen offen halten

Frankfurt (www.anleihencheck.de) - Bei ihrer Ratssitzung am 18. Dezember dürfte die EZB die Leitzinsen erneut unverändert lassen, so die Analysten der DekaBank.

Die neuen makroökonomischen Projektionen, die erstmals bis in das Jahr 2028 reichen würden, und die begleitenden Kommentare könnten aber mehr Aufschluss geben, wie hoch die Hürden für einen weiteren Zinsschritt seien. [mehr]

Fed-Entscheidung ohne frische Inflationsdaten - Zinssenkungserwartungen steigen auf 90%

Bonn (www.anleihencheck.de) - Die US-Inflationsrate der Verbraucherpreise für den Oktober wird gar nicht, die für November erst am 18. Dezember veröffentlicht werden, also nach der Fed-Sitzung am 10. Dezember, so die Analysten von Postbank Research.

Auch auf die PCE-Kernrate für Oktober müsse man noch eine (unbestimmte) Zeitlang warten. [mehr]

Deutscher Rentenmarkt bleibt angeschlagen

Frankfurt (www.anleihencheck.de) - Bei den von uns betrachteten Marktsegmenten hat sich zuletzt nicht allzu viel getan, berichten die Analysten der Helaba.

Der deutsche Rentenmarkt bleibe angeschlagen und die Renditen seien erhöht, während der Euro sein erhöhtes Niveau knapp behaupten könne. Derweil nehme die Zuversicht der Anleger am Aktienmarkt wieder zu. [mehr]

Credit-Märkte 2026: High-Yield-Gewinne sichern - Chancen in EM-Anleihen nutzen

London (www.anleihencheck.de) - Globale Aktien setzten ihren Anstieg im dritten Quartal fort; während der ein oder andere die überschwängliche Stimmung am Markt für globale Aktien durchaus skeptisch sehen mag, rechnet Wellington Management auf Sicht von zwölf Monaten mit weiterhin unterstützenden Fundamentaldaten - in ihrem anlageklassenübergreifenden Ausblick für 2026 zeigen sich Supriya Menon, Leiterin Multi Asset Strategie EMEA, und Nanette Abuhoff Jacobson, Strategin für globale Investments und Multi-Asset, grundsätzlich optimistisch. [mehr]

Leichter Anstieg der Inflation im Euroraum

Linz (www.anleihencheck.de) - Die Inflationsrate in der Eurozone ist im Vergleich zum Vormonat um 0,1% angestiegen, während die Kernrate bei 2,4% verharrt, so Oberbank in ihrem aktuellen Tageskommentar zu den internationalen Finanzmärkten.

Die Teuerung liege somit mit 2,2% im November weiterhin leicht über der Zielmarke der EZB. [mehr]

Ausblick 2026: Anleihen mit längeren Laufzeiten rücken in den Fokus

New York (www.anleihencheck.de) - Die Debatte über die Bewertung von Staatsanleihen wird seit Jahren von zwei Themen dominiert: übermäßigen Staatsausgaben und der Tragfähigkeit der Schulden, so Ashok Bhatia, Chief Investment Officer and Global Head of Fixed Income bei Neuberger Berman.

Die langfristigen Renditen würden diese Risiken bereits widerspiegeln. [mehr]

Heute im Fokus: Realrenditeanstieg

Frankfurt (www.anleihencheck.de) - Der Europäische Rentenmarkt steht unter latentem Druck, berichten die Analysten der Helaba.

Selbst die Verunsicherung, die in den letzten Tagen an den Aktienbörsen zu spüren gewesen sei, habe nicht für nachhaltig höhere Kurse und niedrigere Renditen gesorgt. Dies sei umso bemerkenswerter, als dass sich die Zinserwartungen hinsichtlich der EZB seit Wochen kaum verändert hätten. [mehr]

Kapitalmarktausblick 2026: Globale Liquidität steuert auf ihren Höhepunkt zu

Zürich (www.anleihencheck.de) - Eine steigende Liquidität stützt die weltweiten Finanzmärkte auf dem Weg ins neue Jahr, so Beat Thoma, CIO von Fisch Asset Management.

Mitte 2026 könnte sie, laut Beat Thoma, CIO von Fisch Asset Management, jedoch ihren Höhepunkt erreichen: Dann könnte eine massive Refinanzierungswelle bei Unternehmens- und Staatsanleihen den Märkten temporär Liquidität entziehen - das berge Risiken. [mehr]

Fed vor heikler Entscheidung: Zinssenkung trotz Unsicherheit

Brüssel (www.anleihencheck.de) - Trotz gemischter Datenlage dürfte die US-Notenbank bei ihrer Sitzung am 12. Dezember die Zinsen um weitere 25 Basispunkte senken, erwartet Matthew Ryan, Head of Market Strategy bei Ebury.

Vermehrt rücke zudem die Personalie des nächsten Fed-Vorsitzenden in den Fokus sowie die mit ihr verbundenen möglichen Folgen für den US-Dollar und die globale Geldpolitik. [mehr]

Japan: Hinweis auf Zinserhöhung

Zürich (www.anleihencheck.de) - Die Äußerungen des Gouverneurs der japanischen Zentralbank am Montag machen eine Zinserhöhung im Dezember wahrscheinlicher, so Magdalene Teo, Fixed Income Analyst Asia bei Julius Bär.

Die steigenden Renditen japanischer Staatsanleihen hätten Befürchtungen ausgelöst, dass japanischer Gelder aus dem Ausland in den heimischen Markt zurückgeführt werden könnten. [mehr]

Bund-Future kann sich auf ermäßigtem Niveau stabilisieren

Frankfurt (www.anleihencheck.de) - In den USA beginnt sich die konjunkturelle Lage etwas zu klären, berichten die Analysten der Helaba.

Der mit Spannung erwartete ISM-Serviceindex halte sich komfortabel im Expansionsbereich, während der ADP-Beschäftigungsreport mit einem Stellenrückgang enttäuscht habe. [mehr]

15,25% Vontobel-Aktienanleihe auf Heidelberg Materials, HOCHTIEF und Vonovia: Bausektor im Wandel - Anleiheanalyse

München (www.anleihencheck.de) - Strukturelle Trends wie Urbanisierung, technologischer Wandel und der zunehmende Modernisierungsbedarf bestehender Gebäude- und Infrastrukturnetze sorgen weltweit für eine anhaltend hohe Nachfrage im Bau- und Wohnungssektor, so das Zertifikate-Team der Bank Vontobel Europe AG im aktuellen "Aktienanleihen Investor". [mehr]

Euroraum: Inflation bleibt über EZB-Ziel - Zinssenkung vor Weihnachten ausgeschlossen

Hannover (www.anleihencheck.de) - Mit 6,4% verharrt die Arbeitslosenquote im Euroraum in Oktober auf dem Niveau von September, so die Analysten der NORD/LB in ihrer aktuellen Ausgabe von "NORD/LB am Morgen".

11,033 Millionen Menschen seien damit laut EU-Statistikamt Eurostat im Eurowährungsraum ohne Beschäftigung. [mehr]

Heute im Fokus: ADP-Report und ISM-Serviceindex

Frankfurt (www.anleihencheck.de) - Die Aufmerksamkeit der Marktteilnehmer gilt heute wohl vor allem den Datenveröffentlichungen in den USA, berichten die Analysten der Helaba.

Zwar stünden auch Reden wichtiger EZB-Vertreter wie Präsidentin Lagarde oder Chefvolkswirt Lane im Kalender, diese würden aber vermutlich nur den bisher vorherrschenden Tenor bestätigen, wonach die EZB-Geldpolitik gut positioniert sei und ein weiteres Abwarten ermögliche. [mehr]

Sehr moderate Bewegungen bei Bundesanleihen

Frankfurt (www.anleihencheck.de) - In der vergangenen Woche waren die Bewegungen bei Bundesanleihen erneut sehr moderat, so die Analysten der DekaBank.

Die Handelsspanne bei zweijährigen Bundesanleihen habe rund 3 Basispunkte (Bp) und bei zehnjährigen lediglich 5 Bp betragen. In diesem schwankungsarmen Umfeld hätten sich die Spreads von französischen (OATs) und italienischen (BTPs) Staatsanleihen weiter eingeengt. [mehr]

Deutscher Rentenmarkt: Erholung

Frankfurt (www.anleihencheck.de) - An den Finanzmärkten hat sich gestern nicht allzu viel getan, berichten die Analysten der Helaba.

Der Anstieg der EWU-Teuerungsrate auf 2,2 % sei zu erwarten gewesen und habe sich nicht spürbar ausgewirkt. Heute spiele die Musik in den USA mit dem anstehenden ADP-Report und dem ISM-Serviceindex. [mehr]